차트 보조지표 - 거래량지표: OBV, VWAP, MFI

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초보들도 30분만에 익힐 수 있는 차트 분석법 (1. 캔들 분석법 - 단일 캔들 패턴, 도지 캔들, 망치형, 교수형, 역망치형, 유성형)

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차트 보조지표 - 추세지표: 이동평균선 (MA), MACD, ADX, +DI, -DI에 대한 개념

차트 보조지표 - 모멘텀지표: RSI, 스토캐스틱, % K, % D, CCI

차트 보조지표 - 변동성지표: 볼린저밴드, ATR

 

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이번에는 차트 분석 중 보조 지표에 대해서 알아본다. 

✅ 보조지표

- 차트 분석에서 가격 흐름을 예측하는데 도움을 주는 도구

- 크게 추세지표, 모멘텀 지표, 변동성 지표, 거래량 지표로 나눌 수 있음

 

👀 그중 오늘은 '거래량 지표'에 대해서 알아보자. 

 

 ✅ 거래량 지표(Volume Indicators) 

- 거래량을 분석하여 시장의 매수/매도 세력을 판단

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1. OBV (거래량 기반 지표, On-Balance Volume) 

- 가격 변동과 거래량을 결합하여 추세를 확인하는 기술적 분석 지표 

- 거래량을 기반으로 시장의 매수와 매도 압력을 측정하고, 이를 통해 추세의 강도와 방향성 파악하는데 도움

- 가격 상승과 거래량 증가가 일치하면 상승추세, 가격 하락과 거래량 증가가 일치하면 하락 추세로 해석 

- 가격과 OBV가 같은 방향이면 강한 추세, 다른 방향이면 반전 가능성 

 

1) 개념 및 공식

- OBV는 기본적으로 '가격과 거래량의 관계'를 통해 누적된 값으로 계산됨

- 즉, 상승/하락한 거래일의 거래량을 누적해 나가는 방식으로 계산 

(1) 계산 방법

- 가격이 상승할 때(오늘의 종가가 어제의 종가보다 높을 때) 거래량을 전량 매수로 보고 전일 OBV에 가산

   → 오늘의 OBV = 어제 OBV + 오늘 거래량 

- 가격이 하락할 때(오늘의 종가가 어제의 종가보다 낮을 때) 거래량을 전량 매도로 보고 전일 OBV에 차감 

   → 오늘의 OBV = 어제 OBV - 오늘 거래량

- 가격이 변동 없을 때(오늘의 종가가 어제의 종가와 같을 때) 거래량은 고려하지 않고 전일 OBV를 그대로 사용

   → 오늘의 OBV = 어제 OBV (변동 없음)  

* 출처: 주식 보조지표 OBV 뜻과 활용법에 대해 알아.. : 네이버블로그

 

2) OBV의 해석

- 가격의 상승/하락에 따른 거래량 흐름을 기반으로 추세 예측

(1) OBV 상승 해석

- OBV가 상승하면 거래량이 증가하면서 매수 압력이 커지고 있다는 의미

- 가격 상승과 OBV 상승이 일치하면 강한 상승 추세로 해석

- 가격 하락과 OBV 상승이 일치하면 하락 추세에서의 매수 신호일 수 있음 

 

(2) OBV 하락 해석

- OBV가 하락하면 거래량이 증가하면서 매도 압력이 커지고 있다는 의미

- 가격 하락과 OBV 하락이 일치하면 하락 추세로 해석

- 가격 상승과 OBV 하락이 일치하면 상승 추세에서의 매도 신호일 수 있음

 

(3) OBV와 가격 다이버전스

- 가격과 OBV의 다이버전스를 분석하는 것이 중요 

- 가격이 상승하지만 OBV가 하락하는 경우: 매도 신호일 수 있음(가격은 오르는데 거래량이 동반되지 않으면 추세가 약해질 가능성)

- 가격은 하락하지만 OBV가 상승하는 경우: 매수 신호일 수 있음(가격은 떨어지는데 거래량이 증가하면 하락 추세 끝나고 반등 가능성) 

 

3) OBV의 주요 활용법

(1) 추세 확인 

- OBV 상승 → 강한 상승 추세 

- OBV 하락 → 강한 하락 추세 

- OVB 횡보 → 횡보장 또는 추세 부재 

(2) 매수 및 매도 신호

- OBV 급등 → 매수 신호(거래량 증가와 가격 상승이 일치하는 강한 상승 신호) 

- OBV 급락 → 매도 신호(거래량 증가와 가격 하락이 일치하는 강한 하락 신호) 

(3) 다이버전스 활용

- 상승 다이버전스: 가격은 하락하는데 OBV 상승하는 경우 → 하락 추세의 반전 가능성

- 하락 다이버전스: 가격은 상승하는데 OBV 하락하는 경우 → 상승 추세의 약화 가능성

 

4) 장점과 한계점

(1) 장점

- 단순하고 직관적: 계산이 간단하고, 가격 움직임과 거래량을 결합한 유용한 지표

- 추세 추적: 가격 추세의 강도와 지속성 평가에 유용

- 가격 다이버전스 강조: 가격과 거래량 간의 관계를 분석하여 추세 반전 신호를 제공 

(2) 한계점

- 가격의 방향성만 반영: 거래량만 반영하므로, 가격 자체의 움직임만으로는 시장의 정확한 방향성을 알기 어려울 수 있음

- 속도가 늦을 수 있음: 가격의 지연된 신호를 제공하므로, 추세가 갑자기 반전할 때 빠르게 반응하지 않을 수 있음

- 다이버전스가 정확하지 않을 수 있음: 다이버전스 나타나도 항상 반전이 일어나지 않아, 추가적인 지표와 결합할 것

 

5) 다른 지표와 결합하여 사용하는 방법

(1) OBV + RSI 

- 가격의 방향성 뿐만 아니라, RSI 덕에 시장의 과열상태를 체크할 수 있음

EX: OBV가 상승하고 RSI가 과매도 상태라면 강한 매수 신호일 수 있음

(2) OBV + MACD 

- MACD는 추세 방향 및 강도를 확인하는 데 사용됨 

- OBV와 결합하면 가격과 거래량을 동시에 반영하여 더욱 신뢰성 있는 분석이 가능

(3) OBV + 볼린저 밴드

- 볼린저 밴드는 가격 변동성과 과매수/과매도 상태 확인 가능

- OBV와 결합하여 가격 변동성 범위를 벗어날 때 거래량을 고려한 매매 전략을 만들 수 있음

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2. VWAP (거래량 가중 평균 가격, Volume Weighted Average Price) 

- 하루 동안 평균 가격을 거래량으로 가중하여 계산

- 단순한 가격 평균이 아니라 거래량이 많이 발생한 가격대에 더 많은 비중을 두고 계산된 평균 가격 

- 기관 투자자들이 VWAP을 기준으로 매수/매도 결정 내리는 경우 많음

- 트레이더들은 VWAP을 이용해 시장의 강세 또는 약세를 판단할 수 있음 

- 현재 가격이 VWAP 위에 있으면 강세장, 아래에 있으면 약세장 

 

1) VWAP 활용하는 주요 목적

- 시장 흐름 파악: VWAP이 현재 주가보다 낮으면 강세, 높으면 약세로 해석

- 매매 전략 설정: VWAP을 기준으로 매수/매도 시점 판단

- 기관 투자자들의 매매 패턴 분석: 기관 투자자들은 VWAP 근처에서 대량 거래하는 경향 있음

- 알고리즘 트레이딩: 고빈도 트레이딩과 프로그램 매매에서 활용됨

 

2) VWAP 계산 과정

(1) 각 시간대별 가격과 거래량을 확인

(2) 각 거래 가격에 거래량을 곱한 값을 누적

(3) 총 누적 거래 금액(2)을 총 누적 거래량으로 나눔 

(4) 이 과정을 장중 실시간으로 업데이트 

 

3) 해석 및 활용법

- 하루 동안의 평균 체결 가격을 반영하기 때문에, 가격의 강세 또는 약세를 판단하는 기준이 됨 

(1) 현재가격  > VWAP

- 주가가 VWAP 보다 높다면 강세장

- 매수세가 강하고 시장이 상승할 가능성이 높음

- VWAP을 지지선으로 활용 가능 

(2) 현재가격 < VWAP

- 주가가 VWAP 보다 낮으면 약세장

- 매도세가 강하고 시장이 하락할 가능성이 높음

- VWAP을 저항선으로 활용 가능

 

4) VWAP을 활용한 매매 전략

(1) VWAP을 지지선(매수 기회)으로 활용

- 주가가 VWAP 위에서 움직이며 반등할 때 매수 기회 

- 강한 상승 추세에서는 VWAP이 지지선 역할을 할 가능성 높음

- VWAP 이탈하지 않으면 계속 성장 가능성 있음 

 

💡 매수 전략 예시

- 주가가 VWAP 근처까지 하락한 후 반등하면 매수

- VWAP을 손절선으로 설정하고 이탈 시 손절

 

(2) VWAP을 저항선(매도 기회)으로 활용

- 주가가 VWAP 아래에서 움직이며 반등하지 못하면 매도 기회 

- 약세장에서 VWAP가 저항선 역할을 하며 가격이 하락할 가능성 높음

- VWAP을 돌파하지 못하면 하락 지속 가능성 있음

 

💡 매도 전략 예시

- 주가가 VWAP까지 상승한 후 다시 하락하면 매도 

- VWAP 돌파 시 손절하고 재진입 고려 → 거짓 돌파 가능성 때문 

 

(3) VWAP 돌파 전략

- 주가가 VWAP을 강하게 돌파하면 상승 추세 지속 가능성이 높음

- VWAP 돌파 후 거래량 증가 시 더욱 신뢰도가 높아짐 

- 상승 돌파 시 매수 진입, 하락 돌파 시 매도 진입 가능

 

5) 장점과 한계점

(1) 장점

- 공정한 가격 기준 제공: 당일 평균 가격을 반영하여 시장 참여자들에게 공정한 가격을 제시

- 추세 확인에 유용: 주가가 VWAP 위에 있으면 강세, 아래에 있으면 약세를 쉽게 판단 가능

- 거래량을 고려한 정확한 가격 분석: 단순한 평균 가격보다 거래량이 많이 발생한 가격을 반영하여 신뢰도 높음

- 프로그램 트레이딩 및 기관 투자자 활용: 기관 투자자들이 VWAP을 기준으로 매매하는 경우가 많아 전략적으로 활용 가능

(2) 한계점

① 장기 추세에는 부적합

- 당일 데이터만을 기반으로 계산되므로 장기적인 분석에는 적합하지 않음

- 이동평균선과 함께 사용하면 보완 가능

② 변동성이 큰 시장에서는 신뢰도 낮아질 수 있음

- 급격한 가격 변동이 있는 경우 VWAP이 왜곡될 가능성 있음

③ 후행성 지표

- VWAP은 과거 데이터(거래량과 가격)를 이용하기 때문에 즉각적인 신호를 제공하지 않음 

 

6) VWAP을 보조지표와 함께 활용하는 방법

(1) VWAP + RSI 

- VWAP 아래에 있지만 RSI가 과매도(30 이하)일 경우 → 매수 기회 

- VWAP 위에 있지만 RSI가 과매수(70 이상)일 경우 → 매도 기회 

(2) VWAP + MACD

- MACD 골든크로스 + VWAP 돌파 → 강한 매수 신호

- MACD 데드크로스 + VWAP 이탈 → 강한 매도 신호 

 

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3. MFI (자금 흐름 지수, Money Flow Index) 

- 거래량과 가격을 모두 고려하여 시장의 과매수/과매도 상태를 분석하는 오실레이터 지표 

- 거래량이 반영된 RSI로 생각하면 됨(RSI는 가격 변동만 반영, MFI는 거래량까지 반영) 

- 스마트머니(기관이나 큰손 자금)가 시장에서 어떻게 움직이는지 추적하는데 유용

- 주가가 상승 또는 하락할 가능성 예측에 도움을 줌 

- 80 이상 → 과매수(하락 가능성 증가), 20 이하 → 과매도(상승 가능성 증가)

 * 출처: MACD 개념과 해석

 

1) MFI 활용한 매매 전략

(1) 과매수/과매도 전략

- MFI가 극단적인 수준(80 이상 또는 20 이하)에 도달하면 반대 방향으로 움직일 가능성 높음

- MFI > 80 → 주가가 과매수 상태 → 하락 가능성 증가 → 매도 고려

- MFI < 20 → 주가가 과매도 상태 → 상승 가능성 증가 → 매수 고려 

- 단, 강한 추세에서는 MFI가 과매도/과매수 상태에서 한동안 머물 수 있음. 따라서 다른 지표와 함께 확인.

 

(2) 다이버전스 전략

- MFI와 주가가 반대 방향으로 움직일 때, 시장이 반전할 가능성 높음

① 강세 다이버전스 → 매수 신호

- 주가는 낮은 저점을 기록하지만, MFI는 더 높은 저점을 형성 

- 매도 압력이 줄어들고 있어 상승 반전 가능성 증가 

② 약세 다이버전스 → 매도 신호

- 주가는 높고 고점을 형성하지만, MFI는 낮은 고점을 형성

- 매수 힘이 줄어들고 있어, 하락 반전 가능성 증가 

 

(3) MFI + VWAP 전략

- 거래량을 고려한 더 정교한 매매 전략 세울 수 있음

- MFI가 과매도 (20 이하) & 주가가 VWAP 위로 상승 → 매수 기회

- MFI가 과매수 (80 이상) & 주가가 VWAP 아래로 하락 → 매도 기회 

 

2) MFI와 RSI 비교 (핵심 차이) 

* 출처: MACD 개념과 해석

 

3) 장점과 한계점

(1) 장점

- 거래량을 고려하여 신뢰도 높은 신호 제공

- 과매수/과매도 및 다이버전스 활용한 매매 전략 가능

- 기관 투자자들의 매매 동향을 간접적으로 분석 가능 

 

(2) 한계점

- 강한 추세에서는 과매수/과매도 신호가 무용할 수 있음

- 단독 사용 시 거짓 신호 발생 가능 → 다른 지표와 함께 사용 필요